Sob custódia em Nova York, o detetive James Knight se vê no meio de uma fuga da prisão liderada por The Christmas Bomber, um fanático brutal cujos discípulos do Papai Noel estão aterrorizando a cidade. Com a prometida devolução de seu distintivo em troca da eliminação dos terroristas, o Cavaleiro de olhos de aço distribui misericórdia para os justos... e justiça impiedosa para todos os demais.